O mercado de fusões e aquisições de empresas no Brasil ainda é embrionário se comparado aos países desenvolvidos. É comum que pequenos e médios empresários brasileiros – aqui considerados empresas com faturamento de até R$400 milhões/ano – não tenham conhecimento sobre as possibilidades do mercado financeiro aplicadas ao mundo corporativo, dentre elas, a captação de recursos ou venda total da empresa através de um processo de M&A.
A informação qualificada não chega até o empresário em uma linguagem acessível, gerando preconceito, dúvidas e insegurança, criando uma névoa acerca do processo que pode ser remédio ideal e criador de ganhos competitivos para muitas empresas.
O acesso a capital de investidores através da venda de participação acionária, ou como é popularmente chamado, o processo de M&A, é uma solução para empresários que desejam, dentre outras coisas, captar recursos para expandir a empresa, reduzir dívidas, executar projetos, profissionalizar a gestão, acessar mercados internacionais e solucionar problemas de sucessão.
Infelizmente, a falta de maturidade do nosso mercado, faz com que péssimas práticas ainda sejam adotadas pelos gestores de empresas. É comum, por exemplo, pequenos e médios empresários conduzirem o processo de M&A pessoalmente, ou ainda pior, contratarem assessoria de corretores de imóveis, ou pedirem ajuda para aquele ‘’velho conhecido que é muito bem relacionado’’, para encontrar um comprador/investidor para a empresa.
O desconhecimento da complexidade e a falta de assessoria qualificada no acompanhamento do processo de M&A geralmente acarretam em erros triviais que podem custar milhões de reais e muita dor de cabeça aos empresários.
O que muitos não sabem é que, achar um investidor, é a parte mais fácil do processo. A expertise do assessor de M&A não está em achar apenas um comprador/investidor, e sim entender com profundidade os interesses dos acionistas e realizar a melhor negociação possível com a contraparte ideal.
Estes interesses podem ser vários, desde venda da empresa no melhor preço, a manutenção do poder com a entrada do investidor, questões particulares como retirar o ativo X, Y ou Z do escopo da transação ou a manutenção da equipe de funcionários por mais anos na empresa.
Ao contrário da venda de um carro ou um imóvel, o processo de venda de uma empresa é muito mais complexo – e demorado. Usualmente envolvendo questões de engenharia financeira, jurídica e aspectos tributários específicos que carecem de atenção e acompanhamento de perto por especialistas para maximizar os interesses dos empresários e diminuir os riscos atrelados à transação. São meses de preparação de materiais, prospecção de potenciais investidores, negociações, negociações e mais negociações.
Neste meio tempo, a empresa continua demandando atenção total dos seus executivos para continuar a dar resultado positivo e crescer. Concomitantemente, um pequeno deslize em uma cláusula do contrato de compra e venda pode custar alguns milhões ao empresário em um futuro não tão distante. A almejada tranquilidade, vira um stress sem fim.
Em uma análise não tão sofisticada assim, rapidamente chegamos à conclusão de que a contratação de um bom assessor de M&A não somente é importante mas sim, uma atitude fundamental e responsável por parte do empresário.
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