Fechamos 2020 com um aumento de 11% em transações de fusões e aquisições de empresas, o que movimentou cerca de 348 bilhões. Olhando esse número, que costuma surpreender, você se questiona: Então vender minha empresa seria um bom negócio neste momento?
Apesar de um aumento significativo na compra e venda de empresas no Brasil nos últimos anos, entender qual o momento certo para a sua empresa é muito importante. Existem fatos e questionamentos individuais que devem ser levados em consideração antes de uma definição.
Abaixo levanto alguns pontos importantes que você, empresário, deve entender antes de tomar uma decisão final.
Qual objetivo você tem ao vender sua empresa?
Depois de algum tempo de reflexão, você chegou a conclusão: quero vender minha empresa.
Perfeito! Mas por qual motivo você vai fazer isso? Aonde você quer chegar e qual resultado espera obter? A compreensão de seus objetivos ao tomar a decisão de vender sua empresa, mesmo que parcialmente, é fundamental.
Os motivos podem ser diversos. Algumas pessoas pensam na aposentadoria, uma vez que ninguém da família vai ou pode assumir os negócios. Outros empresários precisam liquidar bens por dívidas, ou mesmo por necessidade de reinvestimento de capital em outro empreendimento.
Então é importante elaborar uma lista de prioridades e buscar o conselho de especialistas para evitar surpresas e imprevistos no processo de transferência do seu negócio.
Qual o melhor momento para vender minha empresa?
Sem dúvidas, o melhor momento de venda de sua empresa é quando ela vai bem. Após 2 ou 3 anos de crescimento seguidos e quando as projeções financeiras são positivas.
O contexto macroeconômico também deve ser avaliado. Em um cenário ideal, a economia como um todo deve estar aquecida e o setor de atuação da empresa em expansão e evidência.
O setor de Tecnologia, por exemplo, teve crescimento de 19% em transações de M&A, segundo o jornal Valor Investe. É um setor aquecido, resiliente e com boas perspectivas de desempenho nos próximos anos.
No entanto, independentemente dos fatores econômico-financeiros, algumas medidas podem ser tomadas em prol da atratividade do seu negócio diante do mercado. Detalho, a seguir, importantes passos que devem ser seguidos enquanto a empresa se prepara para a venda.
O que fazer enquanto a empresa não é vendida?
Para agregar valor à sua empresa, foque em resolver pendências acumuladas e que facilitem a transparência e organização da sua empresa. Atente-se aos seguintes itens:
- Padronize e documente todos os processos internos;
- Elimine dívidas ou ônus e resolva qualquer litígio pendente;
- Entenda o grau de dificuldade para transferência de contratos de aluguéis, recebíveis e contratos de fornecedores;
- Mantenha os ativos imobilizados (instalações, máquinas, equipamentos) da empresa em bom estado, visando boas condições operacionais, realize manutenções se necessário;
- Formalize todos os contratos e acordos empregatícios com os membros-chave da operação;
- Elimine da folha salarial funcionários que não contribuam para a operação da empresa, ou que têm mostrado performances aquém do esperado;
- Estabeleça um time gerencial que opere sem a presença do sócio-administrador atual;
- Melhore os aspectos físicos das unidades de negócio;
- Pulverize as fontes de receita da empresa;
- E tenha registros financeiros confiáveis e transparentes dos últimos três anos de operação.
Em paralelo, não esqueça de tomar as devidas providências para melhorar o fluxo de caixa livre da sua empresa, como as que trago abaixo:
- Reduza estoques desnecessários;
- Recolha quaisquer recebíveis pendentes;
- Renegocie contratos com fornecedores, visando termos mais favoráveis;
- Certifique-se que controles financeiros estejam devidamente estabelecidos.
Esteja ciente que há um conflito inerente em operar seu negócio e prepará-lo para o processo de venda.
Muitas empresas são administradas com o objetivo de minimizar alíquotas de impostos, por exemplo, sistematicamente reduzindo o lucro declarado da empresa, ou ainda criando estruturas mirabolantes para enquadramento em um ou outro regime tributário. Infelizmente, as mesmas técnicas e práticas contábeis que minimizam impostos também minimizam o valor global da empresa.
Recomenda-se que o planejamento de venda da sua empresa deve ser iniciado com antecedência de 2 a 3 anos. Esse tempo permite que as devidas mudanças sejam implementadas adequadamente, demonstrando um histórico suficiente de operações maximizadas.
Sigilo será a alma do negócio
Uma vez tomada a decisão de venda, esteja ciente da importância da confidencialidade no processo. Um rumor sobre a venda da empresa pode gerar pânico e medo entre os empregados, fornecedores e financiadores. Deve-se tomar cuidado especial, também, para impedir que competidores e consumidores não ouçam sobre os planos de venda.
Competidores podem sabotar a sua empresa, vazando a informação da intenção de venda a funcionários e clientes. Neste processo, cria-se o potencial de perda de membros-chave na operação da sua empresa; enquanto seus clientes podem se preocupar com o futuro da empresa quanto aos seus níveis de entrega, buscando fontes alternativas do serviço ou produto.
Se qualquer um destes ocorrer, o valor do seu negócio pode ser bastante prejudicado. O nome de sua empresa ou qualquer informação detalhada sobre a sua operação devem apenas ser disponibilizados se o investidor, no caso, tiver capacidade financeira suficiente, habilidade de gestão e liderança para a aquisição.
Além disso, todos os potenciais investidores deverão ser submetidos à assinatura de NDAs – termos de confidencialidade -, que impedirão, sob a ótica legal, o vazamento de tais informações.
Conclusão
Fica claro, assim, que o planejamento da venda do seu negócio deve ser feito com antecedência, visando a maximização do valor obtido. Em suma, o foco preparatório deve ser voltado para a construção de uma empresa profissional que se perpetue sem a dependência do sócio, com controles transparentes e principais situações de risco mitigadas, além da melhora do fluxo de caixa livre – que terá impacto direto na precificação da empresa.
Priorize seus objetivos com a venda, realize ações pontuais para valorizar seu negócio, mantenha confidencialidade nas etapas iniciais de negociação e, com a ajuda de advisors especializados, venda seu negócio na hora certa – para o investidor certo.
