Nenhuma venda de empresa é igual a outra, toda negociação precisa alinhar os desejos dos 2 lados e permite diversos arranjos.
Neste artigo destacamos a venda total da Somar Meteorologia.
Por se tratar de um setor extremamente específico, com pouquíssimos potenciais compradores a nível mundial, esse foi um caso desafiador desde o início. Mas o desfecho foi emblemático: o nascimento da maior empresa meteorológica da América Latina.
Confira!
O primeiro passo em qualquer transação deve ser a identificação do momento da empresa e o entendimento do desejo dos acionistas. Como se trata de uma decisão complexa, é comum que os empresários cheguem sem estar totalmente seguros sobre qual caminho seguir.
Por isso, esse diagnóstico é essencial para garantir que a estratégia escolhida seja a melhor para o caso.
No caso da Somar, tínhamos sócios com participações societárias diferentes em momentos de vida distintos. Precisamos definir quem estava disposto em permanecer na companhia para um novo ciclo de crescimento, em quais condições e quais desejavam vender integralmente sua participação societária.
Só então iniciamos a fase preparatória que passou por:
- Normalização dos demonstrativos financeiros ;
- Valuation para balizar as negociações;
- Definição da estrutura da transação.
Além da burocracia
A venda total de uma empresa é um momento delicado para o empresário, afinal ele está se despedindo de um negócio que ele construiu com muito esforço e dedicação.
Não é raro que eles descrevam essa passagem como “a despedida de um filho”, como os fundadores da Somar.
E então entra em jogo a sensibilidade do especialista em M&A de se colocar no lugar do empresário, transmitir segurança e avançar de forma estratégica. Ele exerce uma função tática muito importante que só quem está de fora, sem envolvimento emocional, consegue exercer.
Por isso é tão importante que a nossa relação com o empresário seja construída em uma base sólida de confiança, com diálogo claro, numa linguagem que todos se sintam confortáveis. Nada de jargões do mercado ou informações pela metade.
Início da distribuição
Com “a casa arrumada”, digo, depois de alinhar os demonstrativos financeiros, incluir as práticas que atraem e elevam as ofertas… iniciamos as conversas com os investidores a nível global.
Recebemos propostas dos Estados Unidos, Canadá, algumas da Europa e chegamos a avançar bem com um comprador japonês.
Mas as transações de fusões e aquisições não são lineares. Apesar das boas perspectivas, as negociações travaram, até mesmo a proposta do Japão.
Esse tipo de situação faz parte do jogo. É normal que assuste o empresário, mas quem está habituado às transações de fusão e aquisição de empresas sabe que está exposto a esse risco.
No entanto, poucos meses depois, um grupo norueguês nos chamou para reiniciar as negociações, demonstrando muito interesse. Era a StormGeo, eles tinham concluído a compra da Climatempo a pouco tempo e a Somar se tornou uma peça chave para consolidação do mercado na América Latina.
Negociação com o concorrente
Quem ficou à frente da negociação da StormGeo foi a Climatempo. E assim, as duas empresas que disputavam o mercado brasileiro, passaram a conversar, com o objetivo único de somar forças.
Aqui eu gostaria de fazer uma pausa.
Como disse anteriormente, a venda total de uma empresa muitas vezes se assemelha à despedida de um filho. E como também já disse, tínhamos avançado a negociação com um grupo asiático antes, mas não vingou.
Sabendo de tudo isso, como você acha que os executivos da SOMAR se sentiram ao ter que compartilhar absolutamente todas as suas informações com a maior concorrente de anos?
Não é preciso ser um grande conhecedor de meteorologia para imaginar que o clima ficou tenso em alguns momentos.
E mais uma vez, contar com um assessor experiente fez toda diferença! Sendo, até mesmo, essencial para a conclusão da venda.
Guiamos a Somar, assim como todos os outros clientes, com acompanhamento lado a lado, garantindo total segurança e entendimento de tudo que estava sendo feito.
O resultado foi o nascimento da maior empresa meteorológica da América Latina por meio da união das 2 maiores concorrentes brasileiras: Climatempo e Somar.
Mas não só isso.
Na época da negociação, a StormGeo era controlada pela EQT Private Equity. A estratégia de expansão na América Latina impulsionou o valor da empresa, que posteriormente foi vendida à Alfa Laval por 3.6 bilhões de coroas suecas.
É crucial entender os movimentos do mercado para não deixar as oportunidades passarem despercebidas, assim como para escolher o momento certo de agir.
O empresário não costuma ter esse conhecimento, afinal ele precisa se preocupar com inúmeras outras coisas. Por isso um especialista experiente é indispensável, o contrário é colocar em risco um patrimônio construído com muito esforço.
Confira o depoimento do Marcos Massari, ex Ex-CEO da Somar Meteorologia, atual VP de Negócios da Climatempo.
