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Sinergias em Fusões e Aquisições

Quando 1 + 1 = 3 Uma operação de M&A envolvendo duas empresas se justifica quando o valor após a transação é maior do que o das empresas individualmente. Damos o nome de SINERGIA para este valor adicional, gerado por meio de uma operação de fusão ou aquisição. Quanto maior o potencial de sinergias, maior a chance de captura de um prêmio sobre o valor justo de mercado na venda da empresa. Neste artigo, aprofundaremos as principais definições de valor, motivações por trás de uma operação de M&A, o perfil de investidor que é mais disposto a pagar um prêmio sobre a média de mercado e um exemplo prático de como calcular sinergias e defender um prêmio sobre o fair value em uma operação de fusão ou aquisição. O que é valor? E preço? Depende em que contexto e para quem. Vamos resgatar algumas definições importantes: Valor justo de mercado: O International Valuation Standard Council  (IVSC) define valor justo de mercado como “o valor estimado pelo qual um ativo ou passivo deve ser trocado em uma transação não forçada entre comprador e vendedor, onde cada uma das partes age com conhecimento de causa, prudência e sem compulsão.”  Em operações de

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O que é uma lock up?

Como diz o ditado popular: “O diabo mora nos detalhes”. E o que a famosa cláusula de lock up tem a ver com isso? Leia o artigo e saiba tudo!

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Processo de M&A: Particularidades do middle-market brasileiro

O mercado de fusões e aquisições de empresas no Brasil ainda é embrionário se comparado aos países desenvolvidos. É comum que pequenos e médios empresários brasileiros – aqui considerados empresas com faturamento de até R$400 milhões/ano – não tenham conhecimento sobre as possibilidades do mercado financeiro aplicadas ao mundo corporativo, dentre elas, a captação de recursos ou venda total da empresa através de um processo de M&A. A informação qualificada não chega até o empresário em uma linguagem acessível, gerando preconceito, dúvidas e insegurança, criando uma névoa acerca do processo que pode ser remédio ideal e criador de ganhos competitivos para muitas empresas. O acesso a capital de investidores através da venda de participação acionária, ou como é popularmente chamado, o processo de M&A, é uma solução para empresários que desejam, dentre outras coisas, captar recursos para expandir a empresa, reduzir dívidas, executar projetos, profissionalizar a gestão, acessar mercados internacionais e solucionar problemas de sucessão. Infelizmente, a falta de maturidade do nosso mercado, faz com que péssimas práticas ainda sejam adotadas pelos gestores de empresas. É comum, por exemplo, pequenos e médios empresários conduzirem o processo de M&A pessoalmente, ou ainda pior, contratarem assessoria de corretores de imóveis, ou pedirem

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O que é M&A: Tudo o que você precisa saber

Se você ainda não sabe o que esse tipo de transação significa ou se tem uma ideia vaga a respeito do assunto, continue a leitura. Selecionamos os principais conceitos para te ajudar a compreender o que é M&A e o que ele pode fazer pela sua empresa. O que é M&A M&A é a sigla em inglês para Mergers and Acquisitions, que traduzindo significa “fusões e aquisições”. Na prática, a nomenclatura é utilizada na maioria dos casos para operações de venda/compra de empresas ou atração de sócios-investidores, como fundo de investimentos.  É o processo ideal para o empresário que deseja vender o negócio, caso não tenha um sucessor, deseje se aposentar ou monetizar a dedicação de uma vida toda, ou ainda captar recursos para acelerar o crescimento, expandir a área de atuação, possibilitando que a empresa alcance um novo patamar. Esse tipo de transação de compra ou de investimento pode ser realizado por grandes empresas que  desejam consolidar  seus mercados, se tornando a principal referência em seu segmento. Ou ainda por fundos de investimento que tem como propósito injetar capital na empresa e ajudar na profissionalização da gestão para que ela valha mais no futuro.  É por isso que o 

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