SPACs: a principal tendência de 2021 entre gestores que decidem captar recursos para investir em empresas de capital fechado.
De acordo com a SPAC Research, organização dedicada a pesquisas sobre o assunto, as SPACs já geraram uma receita de mais de US$100 bilhões apenas no primeiro semestre de 2021.
E esse é um fenômeno que não passou despercebido: nos Estados Unidos, empresas de Venture Capital e Private Equity mostram, cada vez mais, o seu interesse em incorporar as SPACs em seus investimentos.
Nesse sentido, é fácil notar que essa é uma tendência que promete crescer cada vez mais nos mercados internacional e nacional, sendo essa uma forma de investimento que se mostrou sustentável e eficiente até mesmo em tempos de crise.
Por isso, nesse artigo nós vamos entender o que são as SPACs e por que nós devemos ficar atentos a esses investimentos que vem, cada vez mais, tomando seu espaço no mercado brasileiro.
Afinal, o que são as tais SPACs?
SPAC é a sigla em inglês para Special Purpose Acquisition Company, que, traduzindo, significa Empresa de Aquisição de Propósito Específico. Na prática, isso consiste, basicamente, em uma empresa que foi criada com o único objetivo de adquirir uma outra empresa.
Nesse tipo de investimento, também conhecido como o “IPO do cheque em branco”, os investidores realizam o aporte sem saber qual empresa os seus gestores vão adquirir. Isso porque o trabalho de pesquisa e busca das melhores oportunidades só se inicia depois que o dinheiro entra na conta — um verdadeiro investimento “às cegas”.
Mas a história não acaba por aí: sem a obrigação de revelar o setor de atuação ou a localização geográfica no negócio que será adquirido, após conseguir reunir todo o capital, o gestor tem um prazo de dois anos para encontrar a “empresa-alvo” da SPAC. É só depois que essa empresa é encontrada que vem o aval dos investidores e inicia-se o clássico processo de M&A (fusão e aquisição).
A cereja do bolo é que, uma vez que a aquisição é completa, a empresa adquirida passa a ser negociada na Bolsa de Valores no lugar da ação original da SPAC. Os investidores tornam-se, então, acionistas da empresa adquirida e os gestores passam a controlar cerca de 20% das ações.
É claro que, caso os investidores não concordem com a escolha da “empresa-alvo” da SPAC, eles têm o direito de pedir o seu dinheiro de volta. E, se os gestores não encontrarem uma empresa para comprar dentro do período de dois anos, os investidores também recebem o dinheiro de volta, com juros e desconto das taxas administrativas.
A vantagem das SPACs
O grande atrativo das SPACs é sua habilidade de sair na frente. Por via de regra, o processo de abertura de capital de uma empresa costuma ser bastante burocrático, levando cerca de 1 ano, do início até a disponibilização das ações da empresa no mercado de capitais.
Mas as SPACs, desde o seu nascimento, já se encontram abertas na bolsa de valores. Isso significa que todos os trâmites necessários para que a empresa adquirida tenha o capital aberto tornam-se muito mais curtos — o processo, que normalmente levaria um ano, é encurtado para um período de entre 3 e 4 meses.
Tornando o seu negócio atrativo para uma SPAC
Embora o Brasil ainda não possua uma regulamentação clara para as SPACs, existem expectativas de que entidades ligadas ao mercado de capitais local encontrem maneiras de viabilizar esse tipo de estrutura no país.
Por isso, é melhor já ir se preparando: se você deseja fazer o seu IPO com auxílio de uma SPAC nos próximos anos, aqui vão as principais dicas para deixar o seu negócio na mira dos investidores!
- Prepare a sua contabilidade
Para que você passe nos processos seletivos realizados por compradores ou investidores, é muito importante que você mantenha a contabilidade da sua empresa em ordem. Suas receitas, despesas e resultados precisam sempre estar totalmente contabilizados e organizados! Afinal, depois da transação, a empresa passará a ser negociada na Bolsa e que cumprir altos níveis de governança.
- Entenda de negociação
Mesmo para quem não empreende, o ato de negociar é uma constante em nossas vidas. O tempo todo, estamos negociando por prazos, salários, preços e produtos: faz parte de nossas vidas! No mundo dos negócios, não é diferente: saber negociar o contrato com as cláusulas certas pode maximizar financeiramente o resultado da transação.
O que você pode não saber é que a arte de negociar é uma técnica a ser aprendida, estudada e analisada. Cada negociador possui um perfil comportamental diferente, que acaba por influenciar na transação a ser executada.
No artigo “Negociação em M&A: Aprenda antes de vender sua empresa”, nós falamos sobre todos os tipos de negociadores e como você pode lidar com cada um deles — e até se identificar!
- Aprenda a fazer um bom pitch
Agora que você está pronto para negociar em qualquer situação, é bom você se preparar para conquistar o interesse de seus investidores, e é aqui que entra o pitch: uma apresentação com duração de 5 a 20 minutos que deve conter os principais atrativos de sua empresa.
A verdade é que desenvolver um bom pitch pode ser uma verdadeira arte. Retratar a história da sua empresa em um enredo coeso, interessante e emocional, que antecipe até mesmo as principais perguntas de seus investidores não é fácil mas, por sorte, podemos te ajudar aqui também.
Baseado em suas experiências, o nosso CEO, João Vitor Carminatti explica tudo sobre o que você precisa saber para criar uma apresentação inesquecível no artigo “Pitch para investidor – A arte de contar histórias”.
Conclusão
Com o impacto do COVID-19 no mundo, a aceleração da digitalização e a transformação instantânea dos negócios se tornaram a prioridade máxima, e o M&A virou a maneira mais rápida de fazer isso acontecer. Esse cenário, é claro, criou uma paisagem perfeita para a ascensão das SPACs.
Embora ainda não regulamentada no Brasil, essa é uma modalidade de investimento que vem se expandindo em um ritmo altamente acelerado. Segundo as palavras do fundador da HPX – uma SPAC listada na Bolsa de Valores de Nova York e formada inteiramente por brasileiros, “as SPACs são uma classe de ativos que vieram pra ficar, e logo veremos mais players no mercado nacional”.
Por isso, a regra é clara: se você quer se tornar o alvo perfeito para uma SPAC, não deixe para depois. Comece agora!
