A preparação do Private Equity para dominar o M&A
*Por Bob Coury
Os impactos da desaceleração em M&A durante 2020 e 2021 nos Estados Unidos, combinados com o acúmulo em paralelo de capital dos investidores, irão configurar a próxima grande corrida do M&A. Acreditamos que começando em 2022 e continuando por pelo menos 5 anos, veremos um crescimento sem precedentes no que se diz respeito a M&A. Esse crescimento será impulsionado, principalmente, pelo setor de Private Equity (capital privado), que estará bem capitalizado, apoiado por um forte mercado de financiamento e com necessidade de alocar seu dinheiro em bons investimentos. Essa confluência de fatores configurará a dinâmica do mercado, que resultará em uma das maiores movimentações de dinheiro em M&A da história.
O mercado de fusões e aquisições de empresas de médio porte tornou-se mais dependente de Private Equity nos últimos 10 anos. Embora existam muitas estimativas diferentes sobre o quão grande é a participação do Private Equity no M&A, a maioria dos relatórios sugere que aproximadamente 39% de todos os processos de fusões e aquisições mundialmente são apoiados por essa modalidade de investimento.
Se você atua no mercado de fusões e aquisições e está considerando a venda ou a expansão de sua empresa, é fundamental entender como as forças concorrentes que impactam o Private Equity influenciarão seu negócio.
O mercado de crédito e suas limitações para o Private Equity
A pandemia COVID-19 claramente abalou os mercados de crédito e causou um retrocesso na disponibilidade geral de capital. Os dados ainda são erráticos devido às mudanças significativas no mercado e à agressiva queda na atividade econômica resultante da COVID-19 nos períodos de lockdown. Dito isso, os bancos e outras fontes de financiamento se tornaram muito mais conservadores em suas diretrizes de empréstimo. Essa mudança tem dificultado o financiamento de alguns negócios.
O Private Equity em alta
Em uma nota mais positiva, o capital disponível para investimentos de Private Equity nunca foi tão grande. Os fundos globais de Private Equity tinham US $ 1,25 trilhão de capital não investido e pronto para ser alocado já no final de 2019.
Para colocar isso em perspectiva, 5 anos antes (final de 2014), o Private Equity tinha US $ 725 bilhões de capital ainda não investido. Um aumento de 72% em apenas 5 anos. Isso levou a um crescimento contínuo das negociações de Private Equity no mercado de fusões e aquisições.
Ainda falando de 2019, as operações de fusões e aquisições realizadas em 2019 com o capital do Private Equity representaram aproximadamente 39% das transações globais. Isso representou um aumento de 28,3% em 2014. Esta é uma tendência que certamente continuará à medida que mais capital for levantado e investido. É apenas uma questão de tempo.
*Publicado originalmente em Greenwich Capital Group
