Na hora de expandir o seu negócio, não existe uma fórmula mágica para realizar uma boa compra. Como todo outro processo que ocorre dentro de uma empresa, tudo é uma questão de estratégia. Em nossa experiência, os compradores de empresas que buscam uma expansão de sucesso têm um plano de ação muito bem articulado na hora de colocar suas ideias em prática.
Mas, se o objetivo é começar a articular esse plano, antes de tudo, é necessário entender o verdadeiro motivo para a sua expansão.
Afinal, por que expandir a sua empresa?
- Os negócios estão indo bem demais!
Tudo está indo exatamente como deveria estar. Seu produto vende cada vez mais e, para aumentar a sua produção sem subir os custos – afinal, o seu objetivo é conquistar ainda mais clientes – o caminho óbvio é expandir o seu negócio. Maravilha!
- Os negócios poderiam estar indo melhor
O desempenho da sua empresa tem caído consideravelmente, e você precisa começar a implementar medidas que permitam que ela opere com capacidade total. Talvez seja mais eficiente, mais rápido e, é claro, menos caro, comprar uma empresa já existente do que expandir internamente.
- Reduzir a competição
Quando a sua participação de mercado (e cobertura territorial) aumentam, fica mais difícil para a concorrência alcançar os seus resultados. Com a expansão geográfica do seu negócio, eles terão que se contentar com uma participação de mercado muito menor, encerrando as suas operações ou se tornando mais uma aquisição de sua empresa.
- Alcançar metas
Seu crescimento precisa ser acelerado para cumprir as metas que foram definidas. As empresas no mesmo setor ou local podem combinar recursos para reduzir custos, eliminar departamentos duplicados e aumentar a receita. Isso ajudará o seu negócio a crescer em um ritmo muito mais rápido, sem ter que gastar uma grande quantia de dinheiro para atingir seu objetivo.
Agora sim: como realizar uma boa compra?
Agora que você já sabe o quanto é vantajoso expandir a sua empresa – e os motivos para fazê-lo – você deve estar pensando: como, afinal, expandir do jeito certo? O que torna a minha aquisição boa e vantajosa de verdade?
Como já dissemos, não existe uma fórmula mágica para isso. Mas existem, sim, algumas coisas que você pode fazer para garantir uma boa compra. A partir daqui, vamos apresentar a você alguns itens muito importantes na hora de uma expansão, bem como seus exemplos práticos, aplicados por grandes empresários.
Compre tecnologias que você não possui
Na hora de expandir, muitas empresas compram outros negócios que possuem a tecnologia que eles precisam para melhorar os seus próprios produtos. Eles fazem isso porque adquirir a tecnologia pronta é muito mais rápido do que desenvolvê-la por conta própria. Além disso, evitar o pagamento de direitos sobre tecnologias patenteadas e manter as ideias longe dos concorrentes é fundamental!
A Apple, por exemplo, comprou a Siri (a assistente automática virtual dos iPhones) em 2010 para melhorar sua linha de celulares. Depois disso, em 2014, a Apple comprou a Novauris Technologies, uma empresa de tecnologia de reconhecimento de fala, para ampliar as capacidades da Siri.
No mesmo ano, a Apple também comprou a Beats Electronics, que havia lançado, na mesma época, uma plataforma online de música. Um dos motivos da aquisição foi o de oferecer mais rapidamente a seus clientes esse tipo de serviço, já que o mercado estava se afastando do modelo de negócios oferecido pela empresa até então.
Escolha futuros vencedores – e ajude-os!
Pensar à frente é um hábito que compradores de empresas – muito sabiamente – cultivam.
Isso porque uma das melhores estratégias para se realizar uma boa compra envolve realizar aquisições no início do ciclo de vida de uma nova indústria ou linha de produtos, muito antes que a maioria de seus concorrentes reconheça que esse nicho crescerá significativamente.
A Johnson & Johnson buscou essa estratégia em algumas de suas primeiras aquisições, quando resolveu expandir seus negócios para a área de aparatos médicos. A J&J comprou a fabricante de aparelhos ortopédicos DePuy em 1998, quando a receita da empresa era de 900 milhões de dólares. Em 2010, as receitas da DePuy já eram de 5.6 bilhões, com uma taxa anual de cerca de 17%.
Essa estratégia de aquisição para expansão exige que você esteja muito ciente de três principais requisitos:
- Você deve estar disposto a realizar investimentos antecipadamente, muito antes que seus concorrentes e o próprio mercado vejam o potencial da indústria ou da empresa.
- Você deve estar ciente dos altos riscos. Você precisará fazer várias apostas e esperar que algumas delas irão falhar.
- Você precisará de habilidade e paciência para “nutrir” os negócios adquiridos.
Não perca a oportunidade de comprar barato
A oportunidade de realizar uma ótima compra, com preços abaixo do valor de mercado são, infelizmente, raras. No entanto, existem momentos em que o clima do mercado colabora para que esse tipo de situação aconteça.
O mercado, por exemplo, às vezes reage exageradamente a notícias negativas, como o fracasso de um único produto em um portfólio com muitos outros (e melhores). Esses momentos são menos raros em setores mais cíclicos, onde os ativos tendem a se desvalorizar em determinadas épocas para, então, ganhar valor novamente. Por isso, fique de olho!
Mas, já que os valores de mercado podem variar, o comprador deve sempre ter em mente a possibilidade de que uma aquisição em potencial pode estar, também, supervalorizada.
Uma empresa comprada a valores artificialmente altos pode dar muito trabalho na hora de fazer o investimento valer.
Dica extra
Além de tudo isso, é, também, de suma importância saber o que os seus sócios pensam sobre cada decisão tomada no processo de expansão da empresa. É preciso ter certeza de que todos estão de acordo com as suas intenções, já que mesmo o menor dos conflitos poderá impactar diretamente a realização do processo de fusão e aquisição de uma empresa.
Conclusão
Realizar um M&A não é algo de outro mundo e, caso o seu foco seja o amadurecimento dos seus negócios, é importante que a ideia de realizar esse processo passe a fazer parte do seu cotidiano.
Com a transformação acelerada do mercado devido ao avanço das novas tecnologias, a adaptação rápida de uma empresa pode, sim, vir de um processo de M&A. Por isso, é fundamental manter-se aberto a essa possibilidade!
Mais do que isso, é importantíssimo que esse processo seja realizado com pessoas que entendam sobre o mercado e as suas condições, e que possam oferecer informações especializadas para que as negociações sejam feitas sem quaisquer prejuízos às partes envolvidas. Entenda como um Investment Banking pode ajudar você!
